Consensus - Investor relations

consensus

Current investment recommendations for Bank Pekao S.A. shares

Consensus of expectations for 1Q'22

The following table presents consensus estimates for key P&L items based on most current estimates developed by equity analysts covering stock of Bank Pekao. Please note that any opinions, estimates or forecasts regarding financial performance of Bank Pekao made by analysts are their sole discretion and do not represent opinions, estimates or forecasts of Bank Pekao or its Management Board.

 

 

1Q'22
consensus based on 14 analyst
change y/y change q/q
P&L (PLN mn) average median max min 1Q'21 net % 4Q'21 net %
Revenue 2725 2737 2769 2556 2000 725 36% 2276 449 20%
Core revenue 2685 2699 2747 2494 1950 735 38% 2685 - 0%
  Net interest income 1991 2001 2060 1795 1334 657 49% 1601 390 24%
  F&C 694 694 708 685 616 78 13% 695 (1) (0%)
  Other revenues 44 50 1 76 50 (9) (19%) (20) 60 (306%)
Costs inc. BFG (1261) (1255) (1322) (1206) (1247) (24) 1% (905) (356) 39%
  BFG (292) (292) (330) (234) (203) (88) 43% (27) (265) >100%
Costs exc. BFG (969) (963) (1068) (914) (1044) 74 (7%) (878) (91) 10%
Operating profit 1464 1483 1447 1350 753 711 94% 1371 93 7%
Operating profit exc. BFG 1756 1774 1701 1642 956 800 84% 1398 358 26%
  Credit Provisions (174) (175) (209) (140) (176) 2 (1%) (232) 58 (25%)
  Banking Tax (190) (190) (199) (186) (175) (15) 9% (186) (4) 2%
Net Profit 793 799 880 670 246 547 222% 694 99 14%

NOTE: Consensus based on 14 forecasts of analayts from: Santander BM, BM BOŚ, VTB Capital, HSBC Bank, WOOD & Company, Morgan Stanley, Erste Securities, JP Morgan, Trigon DM S.A., PKO BM, Raiffeisen CB, Autonomous Research, BM Millennium and Citi Research.
Last updated on 25.04.2022

 

Annual Consensus

Please note that any opinions, estimates or forecasts regarding Bank Pekao S.A. performance made by sell-side analysts are theirs alone and do not represent opinions, forecasts or predictions of Pekao or its Management Board.

Average price target (Last update on 23.06.2022)

PLN 137.53

 

Recommendation Number Share
Buy (Accumulate, Overweight) 14 73.7%
Hold (Neutral, Equal weight) 4 21.1%
Sell (Reduce, Underweight) 1 5.3%
Total 19 100%

Last updated on 23.06.2022

Current market consensus of Bank Pekao S.A. for the years 2022-2023

The following table presents consensus estimates for key P&L as well as balance sheet items based on most current estimates developed by equity analysts covering stock of Bank Pekao. Please note that any opinions, estimates or forecasts regarding financial performance of Bank Pekao made by analysts are their sole discretion and do not represent opinions, estimates or forecasts of Bank Pekao or its Management Board.

  2022E 2023E
(PLN mn) Median Average Max Min NoF Median Average Max Min NoF
Revenues 10 554 10 910 12 212 9 598 19 11 377 11 413 13 321 10 461 19
  NII 7 515 7 977 9 378 6 570 19 8 105 8 342 9 939 7 281 19
  F&C 2 813 2 794 2 934 2 666 19 2 913 2 889 3 110 2 710 19
Operating costs (4 372) (4 445) (4 123) (5 137) 19 (4 538) (4 570) (4 201) (4 922) 19
Operating profit 6 182 6 466 8 089 4 461 19 6 839 6 843 9 120 5 539 19
Provisioning (901) (980) (711) (1 899) 19 (1 024) (1 1610) (1 868) (831) 19
Net profit 3 296 3 607 4 903 2 793 19 3  639 3 680 4 954 3 078 19
 
Lending growth 3.8% 7.2% 34.0% (6.6%) 18 4.6% 4.2% 7.0% 0.9% 17
Deposits growth 12.9% 12.9% 11.2% (2.4%) 15 9.5% 9.5% 7.0% 0.4% 14

NOTE: Consensus based on 19 brokers reports published since 05.11.2021

Last updated on 23.06.2022

NoF is the number of forecasts

Operating costs incl. BFG, excl. Banking tax

The number of reports included in the consensus may differ from the number of analysts who prepare research on the Bank, due to an outdated forecast date or other reason

Macroeconomic scenario

  2020 2021 2022F 2023F
GDP, % (2.5) 5.9 4.5 2.1
Private consumption, % y/y (3.0) 6.1 4.3 2.4
Investments, % y/y (9.0) 3.9 4.8 7.9
Unemployment, % eop 6.3 5.4 5.1 4.8
CPI, % avg 3.4 5.1 13.4 9.6
3M Wibor, % eop 0.21 2.54 6.68 6.18
Reference rate, % eop 0.10 1.75 6.50 6.00
Exchange rate EUR, eop 4.44 4.57 4.56 4.46
Exchange rate USD, eop 3.76 4.06 4.05 3.90
Public sector balance, % GDP (7.0) (1.8) (3.1) (3.80)

 

  2020 2021F(2) 2022F(2) 2023F(2)
Loans, % y/y

0.7

5.1

1,9

3.6

Retail, % y/y

3.0

4.8

1.2

2.3

Mortgage loans PLN

10.2

12.8

6.0

6.6

Consumer loans(1)

(1.9)

2.0

(2,6)

(1.7)

Corporate, % y/y

(4.9)

4.3

3.4

4.5

Savings(3), % y/y

9.3

6.5

3.9

4.2

Deposits, % y/y

14.4

10.1

4.5

4.2

Retail, % y/y

10.6

6.6

3.8

4.3

Corporate, % y/y

19.0

10.4

5.3

3.6

Mutual Funds(4), % y/y

0.5

5.0

5.0

4.0

(1) all non-mortgage retail loans

(2) internal scenario

(3) deposits + assets in mutual funds dedicated to retail clients

(4) retail customers assets in investment funds


Last updated on 30.05.2022

Uprzejmie informujemy, że w ramach naszej witryny używamy plików cookies w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie oraz w sposób dostosowany do Twoich indywidualnych preferencji. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień oznacza, że akceptujesz otrzymywanie plików cookies. Zmiany ustawień dla plików cookies możesz dokonać w każdym momencie użytkowania serwisu.
Zgadzam się na przetwarzanie w celach marketingowych, w tym poprzez profilowanie, oraz w celach analitycznych, moich danych osobowych pozostawianych przeze mnie w ramach korzystania ze stron internetowych, serwisów i innych funkcjonalności, w tym zapisywanych w plikach cookies, przez Bank Pekao S.A. w celu marketingu produktów i usług podmiotów trzecich oraz i przez podmioty współpracujące z Bankiem w tym podmioty z grupy kapitałowej Banku oraz Zaufanych partnerów. 

Wyrażenie zgody jest dobrowolne. Przyjmuję do wiadomości, że mogę  w dowolnym momencie wycofać tę zgodę np. poprzez jej odznaczenie pod klauzulą informacyjną cookies, znajdującą się na stronie. Wycofanie przeze mnie zgody nie ma wpływu na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonano na podstawie mojej zgody przed jej wycofaniem.

Podstawowe informacje dotyczące przetwarzania danych osobowych
Administrator danych
Bank Polska Kasa Opieki S.A.
Podmioty z Grupy Kapitałowej Banku - pełna lista dostępna jest tutaj
Zaufani Partnerzy - pełna lista dostępna jest tutaj

Cele przetwarzania danych
1. Marketing, w tym profilowanie oraz cele analityczne
2. Świadczenie usług Banku
3. Dopasowanie treści witryn internetowych Banku do Twoich zainteresowań
4. Wykrywanie botów i nadużyć w usługach Banku
5. Pomiary statystyczne i udoskonalenie usług Banku

Podstawy prawne przetwarzania danych
1. Marketing, w tym profilowanie oraz cele analityczne, dotyczący produktów lub usług Banku - prawnie uzasadniony interes Banku
2. Marketing, w tym profilowanie oraz cele analityczne, dotyczący produktów lub usług podmiotów trzecich (podmioty z grupy kapitałowej Banku oraz Zaufani Partnerzy) - Twoja dobrowolna zgoda
3. Usługi Banku - niezbędność przetwarzania danych osobowych do wykonania umowy
4. Pozostałe cele - Uzasadniony interes Banku

Odbiorcy danych
Podmioty przetwarzające dane na zlecenie administratora, w tym agencje marketingowe oraz podmioty uprawnione do uzyskania danych na podstawie obowiązującego prawa Podmioty z grupy kapitałowej Banku oraz Zaufani Partnerzy.

Prawa osoby, której dane dotyczą
Prawo żądania sprostowania, usunięcia lub ograniczenia przetwarzania danych; prawo wycofania zgody na przetwarzanie danych osobowych; sprzeciwu wobec przetwarzania, inne prawa, o których mowa w szczegółowej informacji o przetwarzaniu danych.

Więcej szczegółów
Klauzula Informacyjna Cookies
Polityka prywatności

Polityka prywatności Akceptuję