ESG odnosi się do aspektów środowiskowych, społecznych oraz związanych z ładem korporacyjnym, które mogą mieć znaczenie przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych oraz świadczeniu usług inwestycyjnych.

Podstawa prawna

1. Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych, zwane dalej „SFDR”,
2. Rozporządzenie Delegowanego Komisji (UE) 2022/1288 uzupełniającego Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 w zakresie regulacyjnych standardów technicznych dotyczących treści, metod i prezentacji informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem.

Podstawowe pojęcia:

Ryzyko dla zrównoważonego rozwoju – sytuacja lub warunki środowiskowe, społeczne lub związane z ładem korporacyjnym, które w przypadku wystąpienia mogłyby wywrzeć istotny negatywny wpływ na wartość inwestycji.

Czynniki zrównoważonego rozwoju – kwestie środowiskowe, społeczne i pracownicze, poszanowanie praw człowieka oraz przeciwdziałanie korupcji i przekupstwu.

Główne niekorzystne skutki dla czynników zrównoważonego rozwoju – negatywne skutki decyzji inwestycyjnych lub doradztwa inwestycyjnego dla czynników zrównoważonego rozwoju.

Oświadczenie – art. 3 SFDR

Przejrzystość strategii dotyczących ryzyk dla zrównoważonego rozwoju

Strategia Biura Maklerskiego Pekao dotycząca włączania ryzyk dla zrównoważonego rozwoju do działalności w ramach świadczenia usług inwestycyjnych

Cel

Strategia ma na celu wprowadzenie do procesu opracowywania rekomendacji inwestycyjnej uwzględnienia ryzyk dla zrównoważonego rozwoju.

Podejście Biura Maklerskiego Pekao

Biuro Maklerskie Pekao (BM) analizuje dostępne informacje dotyczące ryzyk dla zrównoważonego rozwoju związanych z instrumentami finansowymi, produktami inwestycyjnymi, emitentami oraz strategiami inwestycyjnymi, które mogą stanowić przedmiot rekomendacji inwestycyjnych dla usługi doradztwa inwestycyjnego lub decyzji inwestycyjnych podejmowanych w ramach usługi zarządzania portfelem.

Zakres i sposób wykorzystania tych informacji uzależnione są od rodzaju instrumentu finansowego, charakteru świadczonej usługi, dostępności danych oraz jakości informacji przekazywanych przez wytwórców produktów inwestycyjnych, emitentów oraz inne podmioty uczestniczące w procesie tworzenia i dystrybucji produktów inwestycyjnych.

BM bierze pod uwagę, że dane dotyczące zrównoważonego rozwoju mogą różnić się zakresem, metodologią, częstotliwością aktualizacji oraz poziomem szczegółowości. W związku z tym każdorazowo podlegają one ocenie jakości, kompletności i przydatności dla procesu świadczenia usług inwestycyjnych.

Etapy uwzględniania ryzyk dla zrównoważonego rozwoju

BM przyjęło metodę stopniowego włączania ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego i zarządzania portfelem, mając na celu zapewnienie klientom najwyższej jakości świadczonych usług. Strategia BM opiera się na trzech etapach:

1. Analiza informacji dotyczących rozwiązań inwestycyjnych.
   BM analizuje informacje dotyczące instrumentów finansowych, produktów inwestycyjnych, emitentów oraz strategii inwestycyjnych, które mogą być objęte rekomendacją inwestycyjną w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego lub decyzją inwestycyjną podejmowaną w ramach usługi zarządzania portfelem.
   Analiza obejmuje w szczególności dostępne informacje przekazywane przez wytwórców produktów inwestycyjnych, emitentów, dostawców danych, fundusze inwestycyjne, firmy inwestycyjne oraz inne podmioty uczestniczące w procesie tworzenia, zarządzania lub dystrybucji produktów inwestycyjnych.
2. Identyfikacja i ocena ryzyk dla zrównoważonego rozwoju
   W kolejnym etapie BM identyfikuje i ocenia ryzyka dla zrównoważonego rozwoju, które mogą wpływać na wartość inwestycji lub profil ryzyka instrumentu finansowego, produktu inwestycyjnego bądź strategii inwestycyjnej.
   Ocena może obejmować w szczególności wpływ czynników środowiskowych, społecznych oraz związanych z ładem korporacyjnym na emitenta, produkt inwestycyjny, sektor gospodarki, region geograficzny albo strategię inwestycyjną.
3. Dobór sposobu zarządzania ryzykiem
   BM dąży do doboru rozwiązań adekwatnych do charakteru i istotności zidentyfikowanego ryzyka, jego znaczenia dla danego instrumentu finansowego, produktu inwestycyjnego bądź strategii inwestycyjnej oraz potrzeb klienta.
   W zależności od charakteru usługi oraz dostępnych informacji BM może uwzględniać ryzyka dla zrównoważonego rozwoju przy opracowywaniu rekomendacji inwestycyjnych, ocenie instrumentów finansowych, doborze strategii inwestycyjnych w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego oraz podejmowaniu decyzji inwestycyjnych w ramach usługi zarządzania portfelem.

BM uwzględnia ryzyka dla zrównoważonego rozwoju w procesie świadczenia usługi doradztwa inwestycyjnego oraz usługi zarządzania portfelem instrumentów finansowych w zakresie, w jakim pozwalają na to dostępne dane i charakter świadczonej usługi.

W przypadku doradztwa inwestycyjnego ryzyka dla zrównoważonego rozwoju mogą być uwzględniane przy opracowywaniu rekomendacji inwestycyjnych, w szczególności przy analizie instrumentów finansowych, produktów inwestycyjnych oraz emitentów.

W przypadku usługi zarządzania portfelem instrumentów finansowych ryzyka dla zrównoważonego rozwoju mogą być uwzględniane w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych dotyczących portfela klienta, w zakresie zgodnym ze strategią inwestycyjną, profilem inwestycyjnym klienta, zawartą umową oraz dostępnymi informacjami dotyczącymi instrumentów finansowych i produktów inwestycyjnych.

BM uwzględnia przy tym, że dostępność oraz jakość danych dotyczących ryzyk dla zrównoważonego rozwoju może być ograniczona. W związku z tym zakres uwzględniania tych ryzyk może różnić się w zależności od rodzaju instrumentu finansowego, produktu inwestycyjnego, emitenta, strategii inwestycyjnej oraz źródeł danych.

Oświadczenie – art. 4 SFDR

Przejrzystość w zakresie głównych niekorzystnych skutków dla czynników zrównoważonego rozwoju

Przy świadczeniu usługi doradztwa inwestycyjnego oraz usługi zarządzania portfelem instrumentów finansowych BM nie bierze obecnie pod uwagę głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju w rozumieniu art. 4 SFDR.

Wynika to przede wszystkim z ograniczonej dostępności, kompletności i porównywalności danych przekazywanych przez wytwórców produktów inwestycyjnych, emitentów, dostawców danych oraz inne podmioty uczestniczące w procesie tworzenia, zarządzania lub dystrybucji produktów inwestycyjnych.

Dane te mogą różnić się zakresem, metodologią, częstotliwością aktualizacji oraz poziomem szczegółowości. Może to utrudniać ich jednolite, spójne i wiarygodne wykorzystanie w procesie świadczenia usług inwestycyjnych.

BM monitoruje dostępność i jakość danych dotyczących głównych niekorzystnych skutków dla czynników zrównoważonego rozwoju oraz zmiany regulacyjne w tym zakresie. W przypadku uzyskania danych pozwalających na ich odpowiednie, spójne i wiarygodne wykorzystanie BM rozważy zmianę podejścia.

Niezależnie od powyższego BM uwzględnia informacje dotyczące ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w zakresie, w jakim są one dostępne, adekwatne i możliwe do wykorzystania w procesie świadczenia usługi doradztwa inwestycyjnego oraz usługi zarządzania portfelem instrumentów finansowych.