Komisja Nadzoru Finansowego („KNF”) w dniu 14 marca 2018 r. opublikowała stanowisko organu nadzoru odnośnie założeń polityki dywidendowej banków komercyjnych w perspektywie średnioterminowej, które następnie zostało zaktualizowane przez Stanowisko Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie polityki dywidendowej banków komercyjnych w drugim półroczu 2021 r.

KNF rekomenduje by dywidendę do 50% z zysku z 2020 roku mógł wypłacić jedynie bank:

• nierealizujący programu naprawczego (programu postępowania naprawczego lub planu naprawy);
• posiadający ocenę końcową BION nie gorszą niż 2,5;
• wykazujący poziom dźwigni finansowej (LR) na poziomie wyższym niż 5%;
• posiadający współczynnik kapitału podstawowego Tier I (CET1) nie niższy niż wymagane minimum: 4,5% + 56%*add-on + wymóg połączonego bufora, przy uwzględnieniu bufora ryzyka systemowego na poziomie 3%;
• posiadający współczynnik kapitału Tier I (T1) nie niższy niż wymagane minimum: 6% + 75%*add-on + wymóg połączonego bufora, przy uwzględnieniu bufora ryzyka systemowego na poziomie 3%;
• posiadający łączny współczynnik kapitałowy (TCR) nie niższy niż wymagane minimum: 8% + add-on + wymóg połączonego bufora, przy uwzględnieniu bufora ryzyka systemowego na poziomie 3%.

Dywidendę do wysokości 75% zysku z 2020 r. może wypłacić jedynie bank spełniający wszystkie kryteria wypłaty dywidendy do 50% zysku, przy jednoczesnym dodatkowym uwzględnieniu w ramach kryteriów kapitałowych poziomu wrażliwości banku na niekorzystny scenariusz makroekonomiczny, mierzonego przy pomocy wyników stress testów nadzorczych. Poziom wrażliwości ujmowany jest jako różnica pomiędzy TCR w scenariuszu referencyjnym i TCR w scenariuszu szokowym na koniec okresu prognozy (2021), z uwzględnieniem korekt nadzorczych.

Dywidendę do wysokości 100% zysku z 2020 r. może wypłacić jedynie bank spełniający wszystkie kryteria wypłaty dywidendy do 50% zysku, przy jednoczesnym dodatkowym uwzględnieniu w ramach kryteriów kapitałowych poziomu wrażliwości banku na niekorzystny scenariusz makroekonomiczny, z zastrzeżeniem, że nie uwzględnia się zakładanych przez bank emisji kapitału T1 oraz T2 w scenariuszu szokowym.

Dodatkowo, banki istotnie zaangażowane (tj. posiadające w portfelu należności od sektora niefinansowego ponad 5% udział walutowych kredytów mieszkaniowych dla gospodarstw domowych) w walutowe kredyty mieszkaniowe dla gospodarstw domowych korygują stopę wypłaty dywidendy w oparciu o dwa dodatkowe kryteria:

Bank powinien spełniać powyższe kryteria zarówno na poziomie jednostkowym, jak i skonsolidowanym.

Komisja Nadzoru Finansowego uznaje ponadto za niezbędne niepodejmowanie bez uprzedniej konsultacji z organem nadzoru, innych działań, w szczególności pozostających poza zakresem bieżącej działalności biznesowej i operacyjnej, mogących skutkować obniżeniem bazy kapitałowej, w tym także ewentualnych wypłat dywidend z niepodzielonego zysku z lat ubiegłych oraz wykupów akcji własnych. Komisja Nadzoru Finansowego oczekuje, że ewentualna realizacja takich operacji będzie każdorazowo uzależniona od wyniku konsultacji z organem nadzoru.

Bufory kapitałowe na docelowym poziomie, oraz minimalne poziomy wskaźników kapitałowych do wypłaty do 50%, do 75% oraz do 100% z wypracowanego zysku  przedstawia poniższa tabela:

Bank i Grupa Kapitałowa Banku planują utrzymanie funduszy własnych na poziomie zapewniającym wypłacalność zarówno w sytuacji normalnej jak i w przypadku poniesienia nadzwyczajnie dużych strat.

Przy wyznaczaniu przyszłych poziomów wypłat z zysku, zarówno w długim jak i krótkim terminie, Bank bierze pod uwagę:

• planowane cele rozwojowe (cele strategiczne) Banku i grupy kapitałowej Banku,
• sytuację makroekonomiczną oraz sytuację na rynkach finansowych w Polsce i na świecie,
• aktualny poziom wskaźników adekwatności kapitałowej Banku na poziomie indywidualnym oraz na poziomie skonsolidowanym (zarówno w ramach Filara 1 jak i Filara 2),
• wymogi połączonego bufora na poziomie indywidualnym oraz na poziomie skonsolidowanym,
• planowane lub możliwe zmiany w regulacjach prawnych, mające lub mogące mieć wpływ na adekwatność kapitałową,
• stanowiska KNF w zakresie założeń polityki dywidendowej, 
• oczekiwania ze strony inwestorów.

Kierunkowa propozycja podziału zysku Banku

Zarząd Banku w pierwszej kolejności przy rekomendowaniu wypłat z zysków będzie brał pod uwagę rekomendacje i zalecenia nadzoru, w szczególności KNF i EBA, dotyczące podziału zysku.

Zarząd Banku w dniu 29 marca 2021 r. podjął uchwałę określającą następujące kierunkowe propozycje podziału zysku Banku za lata 2021-2024:

• przeznaczenie na dywidendę za rok 2021 50%-75% zysku Banku za rok 2021,
• przeznaczenie na dywidendę za rok 2022 50%-75% zysku Banku za rok 2022,
• przeznaczenie na dywidendę za rok 2023 50%-75% zysku Banku za rok 2023,
• przeznaczenie na dywidendę za rok 2024 50%-75% zysku Banku za rok 2024.

Kierunkowe propozycje podziału zysku Banku za lata 2021-2024 uzyskały w dniu 29 marca 2021 r. pozytywną ocenę Rady Nadzorczej Banku.

Kierunkowe propozycje podziału zysku Banku za lata 2021-2024 mogą ulegać zmianie, w tym Zarząd Banku może rekomendować w poszczególnych latach podział zysku za dany rok w inny sposób niż wskazany powyżej, w szczególności w zależności od:

• rekomendacji KNF dotyczących podziału zysku lub stanowisk KNF związanych z podziałem zysku,
• ograniczeń wynikających z przepisów prawa, w szczególności Ustawy o nadzorze makroostrożnościowym nad systemem finansowym i zarządzaniu kryzysowym w systemie finansowym, Ustawy o Bankowym Funduszu Gwarancyjnym, systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej restrukturyzacji, Ustawy Prawo Bankowe,
• wystąpienia innego niż zakładane tempa wzrostu aktywów ważonych ryzykiem Banku i grupy kapitałowej Banku,
• pogorszenia sytuacji makroekonomicznej oraz sytuacji na rynkach finansowych w Polsce lub na świecie,
• wprowadzenia regulacji mających lub mogących mieć istotny wpływ na adekwatność kapitałową Banku lub grupy kapitałowej Banku,
• nałożenia na Bank dodatkowych buforów kapitałowych.

Zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, które odbyło się 11 czerwca 2021 roku, wypłata dywidendy przez Bank z zyzku za 2020 rok będzie uzależniona od: (i) stanowiska Komisji Nadzoru Finansowego odnoszącego się do polityki dywidendowej banków komercyjnych w drugiej połowie 2021 r. oraz (ii) zalecenia nadzorczego KNF odnoszącego się do polityki dywidendowej Banku w drugiej połowie 2021 r. Intencją Banku jest wypłata 75% zysku netto Banku z 2020 roku, tj. 3,21 zł/akcję, jeśli tylko zalecenia KNF na to pozwolą.