Aktualne rekomendacje inwestycyjne dla akcji Banku Pekao S.A.
Konsensus wyników kwartalnych na 3Q'23
Poniższa tabela przedstawia konsensus głównych pozycji zysków i strat opartych w większości na aktualnych szacunkach analityków akcji Banku Pekao. Zwracamy uwagę, że wszelkie opinie, szacunki lub prognozy dotyczące wyników finansowych Banku Pekao dokonywane przez analityków są ich wyłączną decyzją i nie stanowią opinii, szacunków ani prognoz Banku Pekao ani jego Zarządu Banku Pekao S.A.
| 3Q'23 konsensus w oparciu o 17 brokerów |
zmiana r/r | zmiana kw/kw | ||||||||
|
Rachunek zysków i strat (mln PL) |
średnia | mediana | max | min | 3Q'22 | net | % | 2Q'23 | net | % |
|
Przychody ogółem |
3815 |
3845 |
3885 |
3628 |
1029 |
2786 |
271% |
3793 |
22 |
1% |
|
Przychody podstawowe |
3736 |
3754 |
3813 |
3580 |
1112 |
2624 |
236% |
3705 |
31 |
1% |
|
Wynik z tytułu odsetek(*) |
3018 |
3038 |
3092 |
2863 |
398 |
2620 |
658% |
2992 |
26 |
1% |
|
Wynik z tytułu opłat i prowizji |
718 |
720 |
730 |
700 |
714 |
3 |
0% |
713 |
4 |
1% |
|
Pozostałe przychody |
79 |
87 |
63 |
65 |
(83) |
163 |
(195%) |
87 |
(8) |
(9%) |
|
Koszty ogółem |
(1191) |
(1187) |
(1149) |
(1230) |
(1133) |
(58) |
5% |
(1191) |
0 |
(0%) |
|
Zysk operacyjny |
2624 |
2658 |
2736 |
2398 |
(104) |
2728 |
n/m |
2602 |
22 |
1% |
|
Koszty ryzyka |
(237) |
(221) |
(155) |
(415) |
(260) |
23 |
(9%) |
(291) |
54 |
(19%) |
|
Podatek bankowy |
(221) |
(221) |
(214) |
(235) |
(222) |
2 |
(1%) |
(218) |
(3) |
1% |
|
Zysk netto |
1686 |
1712 |
1792 |
1325 |
(544) |
2229 |
(410%) |
1694 |
(8) |
(0,5%) |
UWAGA:
(*) Wynik z tytułu odsetek i przychody ogółem, bez dywidend i dochodów z inwestycji kapitałowych
Konsensus przygotowany w oparciu o prognozy 17 analityków z: Autonomous Research, mBank BM, WOOD & Company, Trigon DM S.A., Citi, BM BOŚ, Santander CEE Equity Research, SG CIB, Erste Securities, Ipopema, Goldman Sachs Research, BM Millennium, BoML, Morgan Stanley, JP Morgan, RBI International & PKO BM.
Ostatnia aktualizacja na 06.11.2023 r.
Konsensus roczny
|
Wszystkie opinie, szacunki oraz prognozy dotyczące wyników Banku Pekao S.A. sporządzone przez analityków sell side, są ich niezależnymi opiniami i nie reprezentują opinii, szacunków oraz prognoz Zarządu Banku Pekao S.A. |
Średnia cena docelowa (ostatnia aktualizacja: 29.11.2023 r.) 140,84zł |
| Rekomendacja | Liczba | Udział |
| Kupuj (Akumuluj, Przeważaj) | 12 | 70,6% |
| Trzymaj (Neutralnie, Równowaga) | 4 | 23,5% |
| Sprzedaj (Redukuj, Niedoważaj) | 1 | 5,9% |
| Ogółem | 17 | 100% |
Ostatnia aktualizacja w dniu 29.11.2023 r.
Aktualny konsensus rynkowy Banku Pekao S.A. na lata 2023-2024
Poniższa tabela przedstawia konsensus głównych pozycji rachunku zysków i strat, a także pozycji bilansowych opartych w większości na aktualnych szacunkach analityków akcji Banku Pekao. Zwracamy uwagę, że wszelkie opinie, szacunki lub prognozy dotyczące wyników finansowych Banku Pekao dokonywane przez analityków są ich wyłączną decyzją i nie stanowią opinii, szacunków ani prognoz Banku Pekao ani jego Zarządu Banku Pekao S.A.
|
2023 prognoza |
2024 prognoza |
|||||||||
| (mln PLN) | Mediana | Średnia | Max | Min | LP | Mediana | Średnia | Max | Min | LP |
|
Przychody |
14 690 | 14 432 | 15 610 | 13 069 | 17 | 13 920 | 14 038 | 15 584 | 12 761 | 17 |
|
Wynik z tytułu odsetek |
11 593 | 11 269 | 11 872 | 10 043 | 17 | 10 536 | 10 794 | 12 180 | 9 589 | 17 |
|
Wynik z tytułu prowizji i opłat |
2 859 | 2 878 | 3 389 | 2 626 | 17 | 2 954 | 2 977 | 3 331 | 2 785 | 17 |
|
Koszty Operacyjne |
(4 937) | (4 931) | (4 744) | (5 158) | 17 | (5 440) | (5 434) | (4 624) | (6 294) | 17 |
|
Zysk Operacyjny |
9 753 | 9 501 | 10 866 | 7 911 | 17 | 8 480 | 8 604 | 10 960 | 6 467 | 17 |
|
Rezerwy |
(951) | (1 091) | (745) | (1 818) | 17 | (1 040) | (1 113) | (756) | (1 553) | 17 |
|
Zysk netto |
5 650 | 5 644 | 6 516 | 3 807 | 17 | 4 889 | 4 948 | 5 901 | 3 804 | 17 |
|
Kredyty wzrost |
1,3% | 0,2% | 10,4% | (8,0%) | 17 | 4,3% | 4,4% | 10,1% | (1,3%) | 17 |
|
Depozyty wzrost |
8,3% | 8,4% | 16,3% | (3,3%) | 17 | 4,1% | 3,6% | 8,8% | (2,4%) | 16 |
UWAGA: Konsensus przygotowany w oparciu o raporty 17 brokerów wydane od 04.11.2022
Ostatnia aktualizacja w dniu 29.11.2023 r.
LP oznacza liczbę prognoz.
Koszty operacyjne z BFG z wył. podatku bankowego.
Liczba raportów włączonych do sporządzenia konsensusu może różnić się od liczby analityków którzy sporządzają opracowania na temat Banku, ze względu na nieaktualną datę prognozy bądź inną przyczynę.
Prognozy makroekonomiczne
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023P | 2024P | |
| PKB, % | (2,5) | 7,0 | 5,1 | 0,4 | 2,1 |
| Konsumpcja prywatna, % | (3,0) | 6,1 | 3,3 | (1,2) | 2,8 |
| Inwestycje, % | (9,0) | 1,2 | 5,0 | 6,5 | (1,1) |
| Bezrobocie, % eop | 6,8 | 5,8 | 5,2 | 5,0 | 4,7 |
| Inflacja CPI, % | 3,4 | 5,1 | 14,4 | 11,7 | 5,1 |
| 3M Wibor, % eop | 0,21 | 2,54 | 7,02 | 5,71 | 3,97 |
| Stopa referencyjna, % eop | 0,10 | 1,75 | 6,75 | 5,75 | 4,00 |
| Kurs wymiany EUR, eop | 4,44 | 4,57 | 4,69 | 4,56 | 4,54 |
| Kurs wymiany USD, eop | 3,76 | 4,06 | 4,40 | 4,22 | 4,20 |
| Wynik sektora publicznego, % PKB | (6,9) | (1,8) | (3,7) | (4,2) | (3,4) |
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023P(2) | 2024P(2) | |
| Kredyty, % r/r |
0,7 |
5,1 |
2,4 |
(2,0) |
1,7 |
|
Detal, % r/r |
3,0 |
4,8 |
(3,9) |
(3,7) |
1,0 |
|
Złotowe kredyty hipoteczne |
10,2 |
12,6 |
(1,5) |
(4,0) |
2,2 |
|
Pożyczki konsumenckie(1) |
(2,0) |
2,0 |
(3,0) |
(3,2) |
2,0 |
|
Korporacje, % r/r |
(4,9) |
4,3 |
9,7 |
(3,4) |
2,0 |
| Oszczędności(3), % r/r |
9,3 |
6,9 |
1,3 |
6,5 |
5,9 |
| Depozyty, % r/r |
9,5 |
7,6 |
5,1 |
5,5 |
5,1 |
|
Detal, % r/r |
10,6 |
6,6 |
3,5 |
6,7 |
6,1 |
|
Korporacje, % r/r |
0,2 |
0,2 |
11,6 |
3,0 |
2,5 |
| Fundusze inwestycyjne(4), % r/r |
0,5 |
5,0 |
5,0 |
4,0 |
4,0 |
(1) wszystkie niehipoteczne kredyty detaliczne
(2) wewnętrzny scenariusz
(3) depozyty + aktywa w funduszach inwestycyjnych dedykowanych klientom detalicznym
(4) aktywa zgromadzone w funduszach inwestycyjnych klientów detalicznych
Ostatnia aktualizacja w dniu 21.08.2023 r.