Konsensus - Relacje inwestorskie

konsensus

Aktualne rekomendacje inwestycyjne dla akcji Banku Pekao S.A.

Konsensus wyników kwartalnych na 2Q'24

Poniższa tabela przedstawia konsensus głównych pozycji zysków i strat opartych w większości na aktualnych szacunkach analityków akcji Banku Pekao. Zwracamy uwagę, że wszelkie opinie, szacunki lub prognozy dotyczące wyników finansowych Banku Pekao dokonywane przez analityków są ich wyłączną decyzją i nie stanowią opinii, szacunków ani prognoz Banku Pekao ani jego Zarządu Banku Pekao S.A.

2Q'24
konsensus w oparciu o 15 brokerów
zmiana r/r zmiana kw/kw

Rachunek zysków i strat 

(mln PL)

średnia mediana max min 2Q'23 net % 1Q'24 net %

Przychody ogółem

3791

3772

4044

3452

3818

(27)

(1%)

3762

29

1%

Przychody podstawowe

3675

3613

3869

3549

3680

(5)

(0%)

3756

(81)

(2%)

Wynik z tytułu odsetek(*)

2978

2913

3174

2865

2992

(14)

(0%)

3088

(110)

(4%)

Wynik z tytułu opłat i prowizji

696

695

709

683

688

8

1%

668

28

4%

Pozostałe przychody

117

164

161

(96)

138

(21)

(16%)

6

111

1842%

Koszty ogółem

 (1287)

 (1286)

(1231)

(1340)

(1167)

(120)

10%

(1477)

190

(13%)

Zysk operacyjny

2504

2486

2813

2112

2651

(147)

(6%)

2285

219

10%

Koszty ryzyka  

(211)

(192)

(155)

(434)

(291)

80

(27%)

(108)

(103)

96%

Rezerwy na ryzyko prawne CHF (**) 

(174) (130) (100) (243) (128) (47) 37% (43) (131) 305%

Podatek bankowy

(223)

(225)

(211)

(227)

(218)

(5)

3%

(223)

(0,5)

0%

Zysk netto

1497,9

1524

1589

1324

1695

(197)

(11,6%)

1514

(16)

(1,1%)

UWAGA:

(*) Wynik z tytułu odsetek i przychody ogółem, bez dywidend i dochodów z inwestycji kapitałowych

Konsensus przygotowany w oparciu o prognozy 15 analityków z: Santander CEE Equity Research; Trigon DM S.A.; BM BOŚ; BM Millennium; WOOD & Company; Erste Securities; Morgan Stanley; PKO BM; BoML; Ipopema; Autonomous Research; Citi Research; BM mBank; RBI International oraz J.P. Morgan.  

(**) Zgodnie z treścią raportu bieżącego nr 25/2024 z dnia 31 lipca 2024 roku, Bank Pekao S.A. poinformował, że w skonsolidowanych wynikach finansowych Grupy Kapitałowej Banku za I półrocze 2024 roku zostanie ujęte dotworzenie rezerwy na ryzyko prawne związane z kredytami hipotecznymi denominowanymi do CHF w kwocie 243 mln złotych brutto. Pełna treść raportu bieżącego dostepna jest pod LINKIEM .

Ostatnia aktualizacja na 01.08.2024 r.

Konsensus roczny

Wszystkie opinie, szacunki oraz prognozy dotyczące wyników Banku Pekao S.A. sporządzone przez analityków sell side, są ich niezależnymi opiniami i nie reprezentują opinii, szacunków oraz prognoz Zarządu Banku Pekao S.A.

Średnia cena docelowa (ostatnia aktualizacja: 16.09.2024 r.)

174,42zł

 

Rekomendacja Liczba Udział
Kupuj (Akumuluj, Przeważaj) 10 58,8%
Trzymaj (Neutralnie, Równowaga) 6 35,3%
Sprzedaj (Redukuj, Niedoważaj) 1   5,9%
Ogółem 17 100%

Ostatnia aktualizacja w dniu 16.09.2024 r.

Aktualny konsensus rynkowy Banku Pekao S.A. na lata 2024-2025

Poniższa tabela przedstawia konsensus głównych pozycji rachunku zysków i strat, a także pozycji bilansowych opartych w większości na aktualnych szacunkach analityków akcji Banku Pekao. Zwracamy uwagę, że wszelkie opinie, szacunki lub prognozy dotyczące wyników finansowych Banku Pekao dokonywane przez analityków są ich wyłączną decyzją i nie stanowią opinii, szacunków ani prognoz Banku Pekao ani jego Zarządu Banku Pekao S.A.

 

 

2024 prognoza

2025 prognoza

(mln PLN) Mediana Średnia Max Min LP Mediana Średnia Max Min LP

Przychody

15 327 15 074 15 974 12 970 17 15 476 15 199 16 605 12 414 16

  Wynik z tytułu odsetek

12 180 11 885 12 780 9 848 17 12 137 11 919 13 305 8 752 16

  Wynik z tytułu prowizji i opłat

2 885 2 879 3 023 2 737 17 2 999 3 005 3 193 2 848 16

Koszty Operacyjne

(5 378) (5 302) (4 385) (5 701) 17 (5 780) (5 755) (5 036) (6 482) 16

Zysk Operacyjny

9 949 9 772 11 589 7 269 17 9 696 9 423 11 569 5 932 16

Rezerwy

(874) (860) (614) (1 096) 17 (965) (956) (581) (1 335) 16

Zysk netto

6 076 5 956 6 708 4 580 17 5 974 5 686 6 689 3 657 16
 

Kredyty wzrost

0,9% 1,3% 8,7% (7,7%) 17 6,0% 6,7% 14,2% 1,6% 15

Depozyty wzrost

7,0% 7,4% 15,2% 0,1% 17 5,2% 5,1% 8,9% 2,9% 13

UWAGA: Konsensus przygotowany w oparciu o raporty 17 brokerów wydane od 06.10.2023

Ostatnia aktualizacja w dniu 16.09.2024 r.

LP oznacza liczbę prognoz.

Koszty operacyjne z BFG z wył. podatku bankowego.

Liczba raportów włączonych do sporządzenia konsensusu może różnić się od liczby analityków którzy sporządzają opracowania na temat Banku, ze względu na nieaktualną datę prognozy bądź inną przyczynę.

Prognozy makroekonomiczne

  2021 2022 2023 2024P 2025P
PKB, % 7,0 5,6 0,2 3,0 4,3
Konsumpcja prywatna, % 6,1 5,3 (0,9) 4,7 4,2
Inwestycje, % 1,2 2,7 13,1 (0,6) 8,2
Bezrobocie, % eop 5,8 5,2 5,1 4,8 4,5
Inflacja CPI, % 5,1 14,4 11,4 3,4 4,9
3M Wibor, % eop 2,54 7,02 5,88 5,85 5,86
Stopa referencyjna, % eop 1,75 6,75 5,75 5,75 5,75
Kurs wymiany EUR, eop 4,57 4,69 4,57 4,29 4,27
Kurs wymiany USD, eop 4,06 4,40 3,94 4,01 3,96
Wynik sektora publicznego, % PKB (1,8) (3,7) (5,1) (5,3) (4,9)

 

  2021 2022 2023 2024P(2) 2025P(2)
Kredyty, % r/r

5,1

1,7

0,0

2,8

4,0

Detal, % r/r

4,8

(3,9)

(2,2)

2,0

5,0

Złotowe kredyty hipoteczne

12,6

(1,5)

2,2

5,1

5,5

Pożyczki konsumenckie(1)

2,0

(3,0)

1,9

3,8

6,0

Korporacje, % r/r

4,3

9,7

(3,0)

2,4

3,8

Oszczędności(3), % r/r

6,9

1,2

0,2

10,9

10,3

Depozyty, % r/r

10,1

5,1

9,6

9,0

8,9

Detal, % r/r

6,6

3,5

11,2

10,9

10,3

Korporacje, % r/r

10,3

11,6

8,8

6,0

8,0

Fundusze inwestycyjne(4), % r/r

9,2

(23,6)

29,7

4,0

5,0

(1) wszystkie niehipoteczne kredyty detaliczne

(2) wewnętrzny scenariusz

(3) depozyty + aktywa w funduszach inwestycyjnych dedykowanych klientom detalicznym

(4) aktywa zgromadzone w funduszach inwestycyjnych klientów detalicznych


Ostatnia aktualizacja w dniu 10.07.2024 r.