Aktualne rekomendacje inwestycyjne dla akcji Banku Pekao S.A.
Konsensus wyników kwartalnych na 3Q'24
Poniższa tabela przedstawia konsensus głównych pozycji zysków i strat opartych w większości na aktualnych szacunkach analityków akcji Banku Pekao. Zwracamy uwagę, że wszelkie opinie, szacunki lub prognozy dotyczące wyników finansowych Banku Pekao dokonywane przez analityków są ich wyłączną decyzją i nie stanowią opinii, szacunków ani prognoz Banku Pekao ani jego Zarządu Banku Pekao S.A.
| 3Q'24 konsensus w oparciu o 15 brokerów |
zmiana r/r | zmiana kw/kw | ||||||||
|
Rachunek zysków i strat (mln PL) |
średnia | mediana | max | min | 3Q'23 | net | % | 2Q'24 | net | % |
|
Przychody ogółem |
3939 |
3942 |
4018 |
3875 |
3797 |
142 | 4% |
4036 |
(97) |
(2%) |
|
Przychody podstawowe |
3893 |
3894 |
3931 |
3851 |
3718 |
175 |
5% |
3705 |
187 |
5% |
|
Wynik z tytułu odsetek(*) |
3187 |
3190 |
3227 |
3147 |
3015 |
172 |
6% |
3033 |
184 |
6% |
|
Wynik z tytułu opłat i prowizji |
706 |
705 |
711 |
699 |
703 |
3 |
0% |
697 |
9 |
1% |
|
Pozostałe przychody |
46 |
47 |
80 |
29 |
79 |
(33) |
(42%) |
336 |
(290) |
(86%) |
|
Koszty ogółem |
(1262) |
(1263) |
(1241) |
(1281) |
(1149) |
(113) |
10% |
(1341) |
79 |
(6%) |
|
Zysk operacyjny |
2677 |
2682 |
2767 |
2601 |
2648 |
29 |
1% |
2549 |
128 |
5% |
|
Koszty ryzyka |
(271) |
(283) |
(199) |
(336) |
(173) |
(98) |
57% |
(438) |
167 |
(38%) |
|
Rezerwy (***) |
(231) | (235) | (170 | (286) | (120) | (111) | 93% | (232) | 1 | (0,04%) |
|
Rezerwy na ryzyko prawne CHF (**) (***) |
(50) | (50) | (29) | (100) | (53) | 3 | (5%) | (206) | 156 | (76%) |
|
Podatek bankowy |
(227) |
(227) |
(224) |
(229) |
(218) |
(9) |
4% |
(233) |
6,1 |
(0,03) |
|
Zysk netto |
1708,6 |
1701 |
1770 |
1626 |
1755 |
(46) |
(2,6%) |
1419 |
290 |
20.4% |
UWAGA:
(*) Wynik z tytułu odsetek i przychody ogółem, bez dywidend i dochodów z inwestycji kapitałowych
Konsensus przygotowany w oparciu o prognozy 15 analityków z: Santander CEE Equity Research; Trigon DM S.A.; BM BOŚ; BM Millennium; WOOD & Company; Erste Securities; Morgan Stanley; Citi Research, PKO BM; BoML; Autonomous Research; Citi Research; BM mBank; RBI International J.P. Morgan oraz HSBC.
(**) Zgodnie z treścią raportu bieżącego nr 25/2024 z dnia 31 lipca 2024 roku, Bank Pekao S.A. poinformował, że w skonsolidowanych wynikach finansowych Grupy Kapitałowej Banku za I półrocze 2024 roku zostanie ujęte dotworzenie rezerwy na ryzyko prawne związane z kredytami hipotecznymi denominowanymi do CHF w kwocie 243 mln złotych brutto. Pełna treść raportu bieżącego dostepna jest pod LINKIEM .
(***) Wyliczone na podstawie składowych z prognoz.
Ostatnia aktualizacja na 30.10.2024 r.
Konsensus roczny
|
Wszystkie opinie, szacunki oraz prognozy dotyczące wyników Banku Pekao S.A. sporządzone przez analityków sell side, są ich niezależnymi opiniami i nie reprezentują opinii, szacunków oraz prognoz Zarządu Banku Pekao S.A. |
Średnia cena docelowa (ostatnia aktualizacja: 04.12.2024 r.) 174,00zł |
| Rekomendacja | Liczba | Udział |
| Kupuj (Akumuluj, Przeważaj) | 8 | 50,0% |
| Trzymaj (Neutralnie, Równowaga) | 7 | 43,8% |
| Sprzedaj (Redukuj, Niedoważaj) | 1 | 6,3% |
| Ogółem | 16 | 100% |
Ostatnia aktualizacja w dniu 03.12.2024 r.
Aktualny konsensus rynkowy Banku Pekao S.A. na lata 2024-2025
Poniższa tabela przedstawia konsensus głównych pozycji rachunku zysków i strat, a także pozycji bilansowych opartych w większości na aktualnych szacunkach analityków akcji Banku Pekao. Zwracamy uwagę, że wszelkie opinie, szacunki lub prognozy dotyczące wyników finansowych Banku Pekao dokonywane przez analityków są ich wyłączną decyzją i nie stanowią opinii, szacunków ani prognoz Banku Pekao ani jego Zarządu Banku Pekao S.A.
|
2024 prognoza |
2025 prognoza |
|||||||||
| (mln PLN) | Mediana | Średnia | Max | Min | LP | Mediana | Średnia | Max | Min | LP |
|
Przychody |
15 597 | 15 422 | 15 992 | 13 624 | 16 | 15 638 | 15 503 | 16 672 | 12 414 | 16 |
|
Wynik z tytułu odsetek |
12 295 | 12 194 | 12 819 | 10 084 | 16 | 12 249 | 12 235 | 13 497 | 8 752 | 16 |
|
Wynik z tytułu prowizji i opłat |
2 830 | 2 853 | 2 974 | 2 737 | 16 | 2 965 | 2 981 | 3 193 | 2 847 | 16 |
|
Koszty Operacyjne |
(5 375) | (5 370) | (5 114) | (5 701) | 16 | (5 834) | (5 798) | (5 036) | (6 482) | 16 |
|
Zysk Operacyjny |
10 221 | 10 052 | 10 878 | 7 923 | 16 | 9 804 | 9 706 | 11 636 | 5 932 | 16 |
|
Rezerwy |
(867) | (866) | (614) | (1 198) | 16 | (962) | (950) | (581) | (1 417) | 16 |
|
Zysk netto |
6 339 | 6 239 | 6 708 | 4 889 | 16 | 5 987 | 5 837 | 6 642 | 3 657 | 16 |
|
Kredyty wzrost |
1,6% | 2,1% | 9,1% | (2,2%) | 16 | 7,0% | 7,3% | 8,6% | 5,7% | 14 |
|
Depozyty wzrost |
6,8% | 7,1% | 16,1% | 0,1% | 16 | 4,5% | 5,3% | 8,5% | 2,8% | 13 |
UWAGA: Konsensus przygotowany w oparciu o raporty 16 brokerów wydane od 06.10.2023 r.
Ostatnia aktualizacja w dniu 4.12.2024 r.
LP oznacza liczbę prognoz.
Koszty operacyjne z BFG z wył. podatku bankowego.
Liczba raportów włączonych do sporządzenia konsensusu może różnić się od liczby analityków którzy sporządzają opracowania na temat Banku, ze względu na nieaktualną datę prognozy bądź inną przyczynę.
Prognozy makroekonomiczne
| 2023 | 2024P | 2025P | 2026P | |
| PKB, % | 0,2 | 2,9 | 4,0 | 3,7 |
| Konsumpcja prywatna, % | (0,9) | 4,1 | 3,7 | 4,0 |
| Inwestycje, % | 13,1 | 0,4 | 8,6 | 6,4 |
| Bezrobocie, % eop | 5,1 | 5,1 | 4,6 | 4,5 |
| Inflacja CPI, % | 11,4 | 3,7 | 4,6 | 3,5 |
| 3M Wibor, % eop | 5,88 | 5,86 | 4,86 | 3,61 |
| Stopa referencyjna, % eop | 5,75 | 5,75 | 4,75 | 3,50 |
| Kurs wymiany EUR, eop | 4,57 | 4,31 | 4,33 | 4,39 |
| Kurs wymiany USD, eop | 3,94 | 4,18 | 4,14 | 4,11 |
| Wynik sektora publicznego, % PKB | (5,1) | (5,7) | (5,5) | (4,7) |
| 2023 | 2024P(2) | 2024P(2) | 2025P(2) | |
| Kredyty, % r/r |
0,0 |
3,1 |
4,8 |
5,7 |
|
Detal, % r/r |
(2,2) |
2,6 |
5,0 |
6,0 |
|
Złotowe kredyty hipoteczne |
2,2 |
5,1 |
5,8 |
5,7 |
|
Pożyczki konsumenckie(1) |
1,9 |
6,1 |
8,0 |
8,9 |
|
Korporacje, % r/r |
(3,0) |
2,5 |
5,4 |
6,2 |
| Oszczędności(3), % r/r |
0,2 |
9,7 |
8,7 |
8,4 |
| Depozyty, % r/r |
9,6 |
7,9 |
7,4 |
7,2 |
|
Detal, % r/r |
11,2 |
10,3 |
9,2 |
8,7 |
|
Korporacje, % r/r |
8,8 |
3,0 |
5,0 |
5,0 |
| Fundusze inwestycyjne(4), % r/r |
29,7 |
4,0 |
5,0 |
5,0 |
(1) wszystkie niehipoteczne kredyty detaliczne
(2) wewnętrzny scenariusz
(3) depozyty + aktywa w funduszach inwestycyjnych dedykowanych klientom detalicznym
(4) aktywa zgromadzone w funduszach inwestycyjnych klientów detalicznych
Ostatnia aktualizacja w dniu 5.12.2024 r.