Konsensus - Relacje inwestorskie

konsensus

Aktualne rekomendacje inwestycyjne dla akcji Banku Pekao S.A.

Konsensus wyników kwartalnych na 4Q'23

Poniższa tabela przedstawia konsensus głównych pozycji zysków i strat opartych w większości na aktualnych szacunkach analityków akcji Banku Pekao. Zwracamy uwagę, że wszelkie opinie, szacunki lub prognozy dotyczące wyników finansowych Banku Pekao dokonywane przez analityków są ich wyłączną decyzją i nie stanowią opinii, szacunków ani prognoz Banku Pekao ani jego Zarządu Banku Pekao S.A.

4Q'23
konsensus w oparciu o 17 brokerów
zmiana r/r zmiana kw/kw

Rachunek zysków i strat 

(mln PL)

średnia mediana max min 4Q'22 net % 3Q'23 net %

Przychody ogółem

3809

3842

3919

3334

3820

(11)

(0%)

3777

32

1%

Przychody podstawowe

3785

3797

3846

3686

3882

(97)

(3%)

3754

31

1%

Wynik z tytułu odsetek(*)

3071

3083

3134

2954

3210

(139)

(4%)

3025

46

2%

Wynik z tytułu opłat i prowizji

713

714

739

690

672

41

6%

729

(16)

(2%)

Pozostałe przychody

24

45

46

(310)

(62)

86

(139%)

23

1

4%

Koszty ogółem

 (1230)

 (1225)

(1194)

(1271)

(1041)

(189)

18%

(1175)

(55)

5%

Zysk operacyjny

2579

2617

2725

2063

2779

(200)

(7%)

2602

(23)

(1%)

Koszty ryzyka  

(236)

(220)

(150)

(352)

(1091)

855

(78%)

(167)

(69)

42%

Podatek bankowy

(226)

(226)

(207)

(251)

(228)

2

(1%)

(222)

(4)

2%

Zysk netto

1571

1613

1670

1038

886

685

77,3%

1716

(145)

(8,5%)

UWAGA:

(*) Wynik z tytułu odsetek i przychody ogółem, bez dywidend i dochodów z inwestycji kapitałowych

Konsensus przygotowany w oparciu o prognozy 17 analityków z: Trigon DM S.A.; Autonomous Research, Citi; Santander CEE Equity Research; WOOD & Company, Morgan Stanley, PKO BM; mBank BM, BM Millennium, Erste Securities, JP Morgan, SG CIB, Ipopema, BM BOŚ, Goldman Sachs Research, BoML & RBI International.  

Ostatnia aktualizacja na 13.02.2024 r.

 

Konsensus roczny

Wszystkie opinie, szacunki oraz prognozy dotyczące wyników Banku Pekao S.A. sporządzone przez analityków sell side, są ich niezależnymi opiniami i nie reprezentują opinii, szacunków oraz prognoz Zarządu Banku Pekao S.A.

Średnia cena docelowa (ostatnia aktualizacja: 06.03.2024 r.)

148,14zł

 

Rekomendacja Liczba Udział
Kupuj (Akumuluj, Przeważaj) 12 70,6%
Trzymaj (Neutralnie, Równowaga) 4 23,5%
Sprzedaj (Redukuj, Niedoważaj) 1   5,9%
Ogółem 17 100%

Ostatnia aktualizacja w dniu 06.03.2024 r.

Aktualny konsensus rynkowy Banku Pekao S.A. na lata 2023-2024

Poniższa tabela przedstawia konsensus głównych pozycji rachunku zysków i strat, a także pozycji bilansowych opartych w większości na aktualnych szacunkach analityków akcji Banku Pekao. Zwracamy uwagę, że wszelkie opinie, szacunki lub prognozy dotyczące wyników finansowych Banku Pekao dokonywane przez analityków są ich wyłączną decyzją i nie stanowią opinii, szacunków ani prognoz Banku Pekao ani jego Zarządu Banku Pekao S.A.

 

 

2024 prognoza

2025 prognoza

(mln PLN) Mediana Średnia Max Min LP Mediana Średnia Max Min LP

Przychody

14 385 14 335 15 598 12 970 17 14 179 14 235 15 655 12 414 15

  Wynik z tytułu odsetek

10 940 11 081 12 377 9 848 17 10 929 10 855 12 037 8 752 15

  Wynik z tytułu prowizji i opłat

2 956 2 976 3 331 2 785 17 3 056 3 064 3 438 2 863 15

Koszty Operacyjne

(5 460) (5 459) (4 624) (6 294) 17 (5 792) (5 809) (6 495) (5 381) 15

Zysk Operacyjny

8 925 8 876 10 974 6 676 17 8 387 8 426 9 160 7 033 15

Rezerwy

(972) (1 063) (749) (1 553) 17 (1 030) (1 057) (1 335) (800) 15

Zysk netto

5 154 5 161 6 400 4 371 17 4 833 4 760 6 024 3 657 15
 

Kredyty wzrost

4,3% 4,5% 10,1% (1,3%) 17 5,4% 6,0% 14,2% 1,6% 14

Depozyty wzrost

4,1% 3,7% 8,8% (2,4%) 17 5,0% 4,9% 8,9% 0,8% 12

UWAGA: Konsensus przygotowany w oparciu o raporty 17 brokerów wydane od 19.01.2023

Ostatnia aktualizacja w dniu 06.03.2024 r.

LP oznacza liczbę prognoz.

Koszty operacyjne z BFG z wył. podatku bankowego.

Liczba raportów włączonych do sporządzenia konsensusu może różnić się od liczby analityków którzy sporządzają opracowania na temat Banku, ze względu na nieaktualną datę prognozy bądź inną przyczynę.

Prognozy makroekonomiczne

  2021 2022 2023P 2024P 2025P
PKB, % 7,0 5,3 0,2 3,0 4,3
Konsumpcja prywatna, % 6,1 5,2 (1,0) 4,3 4,2
Inwestycje, % 1,2 4,9 8,0 (1,1) 6,4
Bezrobocie, % eop 5,8 5,2 5,1 4,8 4,7
Inflacja CPI, % 5,1 14,4 11,4 3,9 4,1
3M Wibor, % eop 2,54 7,02 5,88 5,85 5,90
Stopa referencyjna, % eop 1,75 6,75 5,75 5,75 5,75
Kurs wymiany EUR, eop 4,57 4,69 4,57 4,30 4,32
Kurs wymiany USD, eop 4,06 4,40 3,94 3,81 3,79
Wynik sektora publicznego, % PKB (1,8) (3,7) (4,9) (5,3) (4,9)

 

  2021 2022 2023P(2) 2024P(2) 2025P(2)
Kredyty, % r/r

5,1

1,7

0,5

3,4

4,1

Detal, % r/r

4,8

(3,9)

(0,2)

3,3

5,0

Złotowe kredyty hipoteczne

12,6

(1,5)

1,3

5,2

5,6

Pożyczki konsumenckie(1)

2,0

(3,0)

1,5

3,8

6,0

Korporacje, % r/r

4,3

9,7

(1,7)

2,5

3,8

Oszczędności(3), % r/r

6,9

1,2

11,0

8,7

10,6

Depozyty, % r/r

10,1

5,1

10,9

9,4

10,1

Detal, % r/r

6,6

3,5

11,8

9,2

11,2

Korporacje, % r/r

10,3

11,6

12,0

12,0

11,0

Fundusze inwestycyjne(4), % r/r

9,2

(15,3)

4,0

4,0

5,0

(1) wszystkie niehipoteczne kredyty detaliczne

(2) wewnętrzny scenariusz

(3) depozyty + aktywa w funduszach inwestycyjnych dedykowanych klientom detalicznym

(4) aktywa zgromadzone w funduszach inwestycyjnych klientów detalicznych


Ostatnia aktualizacja w dniu 02.02.2024 r.