Aktualne rekomendacje inwestycyjne dla akcji Banku Pekao S.A.
Konsensus wyników kwartalnych na 3Q'20
Poniższa tabela przedstawia konsensus głównych pozycji zysków i strat opartych w większości na aktualnych szacunkach analityków akcji Banku Pekao. Zwracamy uwagę, że wszelkie opinie, szacunki lub prognozy dotyczące wyników finansowych Banku Pekao dokonywane przez analityków są ich wyłączną decyzją i nie stanowią opinii, szacunków ani prognoz Banku Pekao ani jego Zarządu Banku Pekao S.A.
| 3Q'20 Prognoza | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rachunek zysków i strat |
3Q'20 konsensus w oparciu o 21 brokerów |
zmiana r/r | zmiana kw/kw | |||||||
| średnia | mediana | max | min | 3Q'19 | net | % | 2Q'20 | net | % | |
| Przychody ogółem | 1 835 | 1 839 | 1 874 | 1 777 | 2 063 | (228) | (11%) | 2 026 | (191) | (9%) |
| Przychody podstawowe | 1 796 | 1 790 | 1 838 | 1 765 | 2 034 | (238) | (12%) | 1 934 | (138) | (7%) |
| Wynik z tytułu odsetek | 1 201 | 1 196 | 1 232 | 1 170 | 1 391 | (190) | (14%) | 1 366 | (165) | (12%) |
| Wynik z tytułu opłat i prowizji | 595 | 593 | 606 | 587 | 643 | (48) | (8%) | 568 | 27 | 5% |
| Pozostałe przychody | 39 | 42 | 89 | 0 | 29 | 10 | 35% | 92 | (53) | (57%) |
| Koszty z BFG | ( 880) | (876) | (864) | (967) | (884) | 3 | (0%) | (875) | (5) | 1% |
| BFG | (43) | (43) | (43) | (43) | (21) | (22) | 109% | (43) | - | 0% |
| Koszty bez BFG | (837) | (833) | (821) | (924) | (863) | 26 | (3%) | (832) | (5) | 1% |
| Zysk operacyjny | 955 | 962 | 993 | 871 | 1 179 | (225) | (19%) | 1 151 | (196) | (17%) |
| Zysk operacyjny bez BFG | 998 | 1 005 | 1 036 | 914 | 1 200 | (202) | (17%) | 1 194 | (196) | (16%) |
| Koszty ryzyka | ( 319) | (319) | (271) | (374) | (176) | (143) | 82% | (474) | 155 | (33%) |
| Zysk netto | 335 | 346 | 382 | 256 | 656 | (321) | (49%) | 359 | (24) | (7%) |
UWAGA: Konsensus przygotowany w oparciu o raporty 21 brokerów wydane od października 2020 r.
Ostatnia aktualizacja na 2.11.2020r.
Konsensus roczny
|
Wszystkie opinie, szacunki oraz prognozy dotyczące wyników Banku Pekao S.A. sporządzone przez analityków sell side, są ich niezależnymi opiniami i nie reprezentują opinii, szacunków oraz prognoz Zarządu Banku Pekao S.A. |
Średnia cena docelowa (Ostatnia aktualizacja: 14.09.2020 r.) 66,94 zł |
| Rekomendacja | Liczba | Udział |
| Kupuj (Akumuluj, Przeważaj) | 9 | 69% |
| Trzymaj (Neutralnie, Równowaga) | 3 | 23% |
| Sprzedaj (Redukuj, Niedoważaj) | 1 | 8% |
| Ogółem | 13 | 100% |
Ostatnia aktualizacja w dniu 14.09.2020 r.
Aktualny konsensus rynkowy Banku Pekao S.A. na lata 2020-2021.
Poniższa tabela przedstawia konsensus głównych pozycji rachunku zysków i strat, a także pozycji bilansowych opartych w większości na aktualnych szacunkach analityków akcji Banku Pekao. Zwracamy uwagę, że wszelkie opinie, szacunki lub prognozy dotyczące wyników finansowych Banku Pekao dokonywane przez analityków są ich wyłączną decyzją i nie stanowią opinii, szacunków ani prognoz Banku Pekao ani jego Zarządu Banku Pekao S.A.
| 2020 Prognoza | 2021 Prognoza | |||||||||
| mln zł | Mediana | Średnia | Max | Min | Liczba prognoz | Mediana | Średnia | Max | Min | Liczba prognoz |
| Przychody | 7 632 | 7 693 | 8 056 | 7 457 | 13 | 7 592 | 7 670 | 8 080 | 7 288 | 13 |
| Wynik z tytułu odsetek | 5 052 | 5 093 | 5 392 | 4 883 | 13 | 4 905 | 4 947 | 5 360 | 4 589 | 13 |
| Wynik z tytułu prowizji i opłat | 2 409 | 2 403 | 2 495 | 2 264 | 13 | 2 495 | 2 509 | 2 659 | 2 399 | 13 |
| Koszty z BFG, z wył. podatku bankowego | -3 944 | -3 865 | -3 974 | -3 060 | 13 | -3 810 | -3 829 | -4 103 | -3 413 | 13 |
| Zysk operacyjny | 3 668 | 3 828 | 4 082 | 4 397 | 13 | 3 782 | 3 841 | 3 977 | 3 875 | 13 |
| Rezerwy | -1 527 | -1 580 | -1 980 | -1 256 | 13 | -1 160 | -1 275 | -2 102 | -907 | 13 |
| Zysk netto | 1 048 | 1 022 | 1 321 | 567 | 13 | 1 359 | 1 277 | 1 611 | 445 | 13 |
| Kredyty wzrost | 2,1% | 2,1% | 6,1% | -0,4% | 13 | 5,6% | 4,9% | 8.5% | 2,7% | 13 |
| Depozyty wzrost | 10,3% | 9,6% | 15,9% | 2,5% | 11 | 4,4% | 4,5% | 8.0% | 3,0% | 11 |
UWAGA: Konsensus przygotowany w oparciu o raporty 13 brokerów wydane od 16.06.2020
Ostatnia aktualizacja w dniu 09.09.2020 r.
Liczba raportów włączonych do sporządzenia konsensusu może różnić się od liczby analityków którzy sporządzają opracowania na temat Banku, ze względu na nieaktualną datę prognozy bądź inną przyczynę.
Prognozy makroekonomiczne
| 2019 | 2020P | 2021P | |
| PKB, % | 4,5 | -3,0 | 4,0 |
| Konsumpcja prywatna, % | 4,0 | -2,9 | 4,4 |
| Inwestycje, % | 7,2 | -7,2 | 0,8 |
| Bezrobocie, % eop | 5,2 | 6,5 | 6,5 |
| Inflacja CPI, % | 2,3 | 3,4 | 2,3 |
| 3M Wibor, % eop | 1,71 | 0,26 | 0,26 |
| Stopa referencyjna, % eop | 1,50 | 0,10 | 0,10 |
| Kurs wymiany EUR, eop | 4,26 | 4,45 | 4,30 |
| Kurs wymiany USD, eop | 3,80 | 3,90 | 3,71 |
| Wynik sektora publicznego, % PKB | (0,7) | (10,5) | (5,0) |
| 2019 | 2020P(2) | 2021P(2) | |
| Kredyty, % r/r | 4,9 | 0,1 | 3,1 |
|
Detal, % r/r |
6,0 | 1,0 | 3,8 |
|
Złotowe kredyty hipoteczne |
12,3 |
8,4 |
8,8 |
|
Pożyczki konsumenckie(1) |
5,1 | -3,1 | 2,2 |
|
Korporacje, % r/r |
2,1 | -1,4 | 1,1 |
| Oszczędności(3), % r/r | 9,2 | 13,4 | 5,0 |
| Depozyty, % r/r | 8,6 | 14,7 | 5,2 |
|
Detal, % r/r |
9,3 | 10,2 | 6,7 |
|
Korporacje, % r/r |
10,0 | 20,8 | 2,3 |
| Fundusze inwestycyjne(4), % r/r | 16,0 | 0,0 | 2,0 |
(1) wszystkie niehipoteczne kredyty detaliczne
(2) wewnętrzny scenariusz
(3) depozyty + aktywa w funduszach inwestycyjnych dedykowanych klientom detalicznym
(4) aktywa zgromadzone w funduszach inwestycyjnych klientów detalicznych
Ostatnia aktualizacja w dniu 03.11.2020 r.