Aktualne rekomendacje inwestycyjne dla akcji Banku Pekao S.A.
Konsensus wyników kwartalnych na 1Q'24
Poniższa tabela przedstawia konsensus głównych pozycji zysków i strat opartych w większości na aktualnych szacunkach analityków akcji Banku Pekao. Zwracamy uwagę, że wszelkie opinie, szacunki lub prognozy dotyczące wyników finansowych Banku Pekao dokonywane przez analityków są ich wyłączną decyzją i nie stanowią opinii, szacunków ani prognoz Banku Pekao ani jego Zarządu Banku Pekao S.A.
| 1Q'24 konsensus w oparciu o 17 brokerów |
zmiana r/r | zmiana kw/kw | ||||||||
|
Rachunek zysków i strat (mln PL) |
średnia | mediana | max | min | 1Q'23 | net | % | 4Q'23 | net | % |
|
Przychody ogółem |
3805 |
3838 |
3909 |
3227 |
3531 |
274 |
8% |
3633 |
172 |
5% |
|
Przychody podstawowe |
3784 |
3787 |
3830 |
3726 |
3436 |
348 |
10% |
3866 |
(82) |
(2%) |
|
Wynik z tytułu odsetek(*) |
3098 |
3096 |
3152 |
3049 |
2774 |
323 |
12% |
3133 |
(35) |
(1%) |
|
Wynik z tytułu opłat i prowizji |
686 |
681 |
737 |
665 |
662 |
24 |
4% |
733 |
(47) |
(6%) |
|
Pozostałe przychody |
21 |
61 |
20 |
(487) |
95 |
(74) |
(78%) |
(233) |
254 |
(109%) |
|
Koszty ogółem |
(1450) |
(1482) |
(1225) |
(1541) |
(1106) |
(344) |
31% |
(1209) |
(241) |
20% |
|
Zysk operacyjny |
2355 |
2356 |
2684 |
1686 |
2425 |
(70) |
(3%) |
2424 |
(69) |
(3%) |
|
Koszty ryzyka |
(220) |
(217) |
(182) |
(275) |
(130) |
(90) |
69% |
(106) |
(114) |
108% |
|
Podatek bankowy |
(222) |
(222) |
(209) |
(226) |
(219) |
(3) |
1% |
(219) |
(3) |
1% |
|
Zysk netto |
1472,9 |
1463 |
1577 |
1401 |
1446 |
27 |
1,8% |
1723 |
(250) |
(14,5%) |
UWAGA:
(*) Wynik z tytułu odsetek i przychody ogółem, bez dywidend i dochodów z inwestycji kapitałowych
Konsensus przygotowany w oparciu o prognozy 17 analityków z: Santander CEE Equity Research; Trigon DM S.A.; BM BOŚ; BM Millennium; WOOD & Company; Erste Securities; Morgan Stanley; Goldman Sachs Research; PKO BM; BoML; Ipopema; HSBC; Autonomous Research; Citi Research; BM mBank; RBI International oraz J.P. Morgan.
Ostatnia aktualizacja na 25.04.2024 r.
Konsensus roczny
|
Wszystkie opinie, szacunki oraz prognozy dotyczące wyników Banku Pekao S.A. sporządzone przez analityków sell side, są ich niezależnymi opiniami i nie reprezentują opinii, szacunków oraz prognoz Zarządu Banku Pekao S.A. |
Średnia cena docelowa (ostatnia aktualizacja: 06.03.2024 r.) 148,14zł |
| Rekomendacja | Liczba | Udział |
| Kupuj (Akumuluj, Przeważaj) | 12 | 70,6% |
| Trzymaj (Neutralnie, Równowaga) | 4 | 23,5% |
| Sprzedaj (Redukuj, Niedoważaj) | 1 | 5,9% |
| Ogółem | 17 | 100% |
Ostatnia aktualizacja w dniu 06.03.2024 r.
Aktualny konsensus rynkowy Banku Pekao S.A. na lata 2023-2024
Poniższa tabela przedstawia konsensus głównych pozycji rachunku zysków i strat, a także pozycji bilansowych opartych w większości na aktualnych szacunkach analityków akcji Banku Pekao. Zwracamy uwagę, że wszelkie opinie, szacunki lub prognozy dotyczące wyników finansowych Banku Pekao dokonywane przez analityków są ich wyłączną decyzją i nie stanowią opinii, szacunków ani prognoz Banku Pekao ani jego Zarządu Banku Pekao S.A.
|
2024 prognoza |
2025 prognoza |
|||||||||
| (mln PLN) | Mediana | Średnia | Max | Min | LP | Mediana | Średnia | Max | Min | LP |
|
Przychody |
14 385 | 14 335 | 15 598 | 12 970 | 17 | 14 179 | 14 235 | 15 655 | 12 414 | 15 |
|
Wynik z tytułu odsetek |
10 940 | 11 081 | 12 377 | 9 848 | 17 | 10 929 | 10 855 | 12 037 | 8 752 | 15 |
|
Wynik z tytułu prowizji i opłat |
2 956 | 2 976 | 3 331 | 2 785 | 17 | 3 056 | 3 064 | 3 438 | 2 863 | 15 |
|
Koszty Operacyjne |
(5 460) | (5 459) | (4 624) | (6 294) | 17 | (5 792) | (5 809) | (6 495) | (5 381) | 15 |
|
Zysk Operacyjny |
8 925 | 8 876 | 10 974 | 6 676 | 17 | 8 387 | 8 426 | 9 160 | 7 033 | 15 |
|
Rezerwy |
(972) | (1 063) | (749) | (1 553) | 17 | (1 030) | (1 057) | (1 335) | (800) | 15 |
|
Zysk netto |
5 154 | 5 161 | 6 400 | 4 371 | 17 | 4 833 | 4 760 | 6 024 | 3 657 | 15 |
|
Kredyty wzrost |
4,3% | 4,5% | 10,1% | (1,3%) | 17 | 5,4% | 6,0% | 14,2% | 1,6% | 14 |
|
Depozyty wzrost |
4,1% | 3,7% | 8,8% | (2,4%) | 17 | 5,0% | 4,9% | 8,9% | 0,8% | 12 |
UWAGA: Konsensus przygotowany w oparciu o raporty 17 brokerów wydane od 19.01.2023
Ostatnia aktualizacja w dniu 06.03.2024 r.
LP oznacza liczbę prognoz.
Koszty operacyjne z BFG z wył. podatku bankowego.
Liczba raportów włączonych do sporządzenia konsensusu może różnić się od liczby analityków którzy sporządzają opracowania na temat Banku, ze względu na nieaktualną datę prognozy bądź inną przyczynę.
Prognozy makroekonomiczne
| 2021 | 2022 | 2023P | 2024P | 2025P | |
| PKB, % | 7,0 | 5,3 | 0,2 | 3,0 | 4,3 |
| Konsumpcja prywatna, % | 6,1 | 5,2 | (1,0) | 4,3 | 4,2 |
| Inwestycje, % | 1,2 | 4,9 | 8,0 | (1,1) | 6,4 |
| Bezrobocie, % eop | 5,8 | 5,2 | 5,1 | 4,8 | 4,7 |
| Inflacja CPI, % | 5,1 | 14,4 | 11,4 | 3,9 | 4,1 |
| 3M Wibor, % eop | 2,54 | 7,02 | 5,88 | 5,85 | 5,90 |
| Stopa referencyjna, % eop | 1,75 | 6,75 | 5,75 | 5,75 | 5,75 |
| Kurs wymiany EUR, eop | 4,57 | 4,69 | 4,57 | 4,30 | 4,32 |
| Kurs wymiany USD, eop | 4,06 | 4,40 | 3,94 | 3,81 | 3,79 |
| Wynik sektora publicznego, % PKB | (1,8) | (3,7) | (4,9) | (5,3) | (4,9) |
| 2021 | 2022 | 2023P(2) | 2024P(2) | 2025P(2) | |
| Kredyty, % r/r |
5,1 |
1,7 |
0,5 |
3,4 |
4,1 |
|
Detal, % r/r |
4,8 |
(3,9) |
(0,2) |
3,3 |
5,0 |
|
Złotowe kredyty hipoteczne |
12,6 |
(1,5) |
1,3 |
5,2 |
5,6 |
|
Pożyczki konsumenckie(1) |
2,0 |
(3,0) |
1,5 |
3,8 |
6,0 |
|
Korporacje, % r/r |
4,3 |
9,7 |
(1,7) |
2,5 |
3,8 |
| Oszczędności(3), % r/r |
6,9 |
1,2 |
11,0 |
8,7 |
10,6 |
| Depozyty, % r/r |
10,1 |
5,1 |
10,9 |
9,4 |
10,1 |
|
Detal, % r/r |
6,6 |
3,5 |
11,8 |
9,2 |
11,2 |
|
Korporacje, % r/r |
10,3 |
11,6 |
12,0 |
12,0 |
11,0 |
| Fundusze inwestycyjne(4), % r/r |
9,2 |
(15,3) |
4,0 |
4,0 |
5,0 |
(1) wszystkie niehipoteczne kredyty detaliczne
(2) wewnętrzny scenariusz
(3) depozyty + aktywa w funduszach inwestycyjnych dedykowanych klientom detalicznym
(4) aktywa zgromadzone w funduszach inwestycyjnych klientów detalicznych
Ostatnia aktualizacja w dniu 02.02.2024 r.